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核心资产要不要买?科技股还有没有戏?别急,八大机构给你支招!

2019-08-19 点击:1321

我想昨天分享的证券时报网

影响2019年市场走势的决定因素和不确定因素是什么?哪些概念部分值得布置?核心资产被高估了吗?在不知不觉中,股票市场在2019年已经完成了超过7个月。对于市场前景,主要机构采取了自己的策略来支持投资者。

工业战略:

在新的“三驾马车”中关注农村消费和冷链物流

兴业市场认为,短期市场情绪承压。经过一年多的反复迭代,投资者更加意识到中美游戏的新常态预期,而情绪方面的影响将被边缘化。但是,市场价格并未充分反映由此产生的企业盈利和基本面影响。关税对企业的影响将逐步反映在2019H2和2020年的三个企业表中。其次,近期房地产融资渠道收紧,中央政治局会议继续强调“房屋不推测“并且首次提出”不要将房地产作为短期刺激经济的手段。“然而,房地产企业在整个经济产业链中具有高度相关性,其紧缩将反过来对相关产业链公司的现金流量表作出压力,进而影响损益表。从长远来看,保持战略实力和处理“三大山”将有助于经济更健康,更稳定的发展,股市有望为“长牛”带来难得的机遇。

3)主题机会,侧重于农村消费方向,冷链物流等方向,在年中的政治局会议“新三驾马车”方向。

投资策略:短期起伏不会改变中期上升趋势,而中期看好科技板块。总的来说,政治局会议进一步确认了边际宽松政策政策和稳定经济增长政策以及扩大内需。美联储的降息将进一步打开国内货币政策空间。国内股市指数相对充分体现在国内经济低迷的预期中。美股的叠加处于历史高位,全球配置基金对A股的性价比将更为乐观。中美贸易摩擦再度波动说明了中美之间的长期关系。反复,但这次对市场的影响将小于5月初,可以集中扩大内需稳定增长的主线,独立可控的主线和事件催化的稀土,农产品等游戏品种,黄金等。从中期来看,我们将继续保持技术上升周期的大逻辑框架,看好技术领域的超额收益机会,重点关注消费电子,5G设备和组件,半导体,光伏,新能源汽车产业链,云计算,网络安全,金融技术,军工等部门。

海通战略:

牛市正在孕育,未来技术和经纪人的攻击,基本配置的核心资产目前处于牛市调整的最后阶段。自上海证券交易所4月8日的3288点以来,市场已经调整了三个多月。在短期内经过一段时间的盘整后,8月2日的缺口量下降,投资者的忧虑增加,3月底和4月初的牛市信心大幅下降。牛市的大模式没有改变,市场在第一波牛市上涨之后处于经济衰退的后期阶段。牛市分为三个阶段:第一阶段是妊娠期,企业利润增长率回落到底部,但宏观政策回暖,流动性有所改善,估值修复推动市场向上。在这个阶段,市场已经退去。第二阶段是爆发期。该公司的盈利能力已经触底,盈利和估值都有所上升,形成了戴维斯的双击。在这个阶段,市场涨幅最大,即牛市正在上涨。第三阶段是泡沫时期。此时,利润增长率趋于平缓,第二阶段的加速已经消失。然而,散户投资者所代表的增量基金仍在加速进入市场,以构建市场泡沫并形成最后的热潮。上证指数从2440,即妊娠期进入牛市的第一阶段。 2440-3288的上涨是由于宏观政策回暖,流动性改善和估值恢复。随着估值的恢复,基本面在4月之后并未跟上,在3288之后,市场在牛市第一阶段后进入回撤位。我们认为目前市场处于调整后期。积极调整结构,未来技术和经纪业务,核心资产是基本配置。 A股的核心资产不仅是白马的消费,也是表现的关键。消费白马和制造业领导者的核心资产表现保持稳定,仍可作为基本配置,但未来股价弹性相对较弱。

安信战略:

A股将迎来新一轮的价格上涨。我们应该积极安排我们在下一阶段的市场中更加活跃:强大的经济弹性和充足的流动性。该政策将继续优化和施加供应方面的权力,以维持房地产监管。两者的基调和突破有利于资本市场的中期发展,中美贸易谈判对A股的边际影响力正在逐渐减弱。综合判断,我们认为A股市场将在几个月的休整后迎来新一轮。行情,这个阶段应该积极布局。行业配置侧重于经纪,军事,通讯,电子,计算机,汽车等。建议结构主线专注于公司的可比性测绘公司,华为的产业链,中国日报的超预期公司,国有企业改革,上海保税区等。

GF战略:

重申“有很多钱买回牛”和“继续保持科学技术的好时机”将改变预测增长增长预期。建议首先关注今年预期较低的基础设施链(如建筑,高压和低压设备)。

中信战略:

2800~2900仍然是市场的底线。这是中美贸易谈判在最佳分配区域的意外逆转。此外,政治局会议的政策基调未得到充分放松,美联储的放松幅度略低于预期,导致长期最佳窗口关闭。但期待8月份,目前市场主要担忧已被消化,2800~2900仍是市场底线,是最佳配置区域。贸易谈判的逆转使未来的风险提前,不确定性实际上正在减少。 8月份,市场需要耐心等待基本面和流动性空间开放,以及时间改变空间。尽管消费者和金融业的空间有限,但稳定而明确的资本回报率仍然是低利率环境下的最佳配置资产。随着8月份外资流入和股票回购的积累,消费和金融仍然有一个底部仓库分配。值。从积极配置的角度来看,8月份,建议关注华为产业链,消费电子,新能源汽车产业链和住宅完工恢复等建材和房地产行业的配置机会。

君主战略:

A股正处于黎明前夕。全球视角中最具成本效益和最不令人满意的事件:A股是否易受攻击?在此次活动的影响下,本周市场迎来了大幅调整。但是,我们认为市场调整更全球化而非单一市场。我们需要关注世界,其背后的问题是经济衰退,地缘政治和冲突。 A股市场是第一个经历经济衰退压力的资本市场,这类问题的边际影响正在减弱和可控。从全球范围来看,A股市场是最具成本效益的股票市场,而且它更加强硬而不是脆弱。

华泰战略:

风格转换已经发生。科技股关注汽车行业。预计8月份A股的概率将高于5月至6月,且该中心将保持与7月份相同的水平:1)外部流动性宽松政策是6月份以来的国内和海外股市到七月充分反映出靴子没有超出预期; 2)5月市场价格隐含最新的谈判变化,对当前A股趋势产生负面影响,但影响相对有限,因为当前内外流动性环境良好。 5月份,公司的利润增长率接近5月份的底部,结构性科技股也在改善。从逻辑上判断市场的可能性高于5月; 3)价值部门的主要矛盾仍然是内部的。面部压力,第三季度年度数据或逐步稳定; 4)风格转换已经发生,继续看好自5月10日以来一直坚持的科技股,并继续关注自7月中旬以来提出的汽车行业。

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